Forklog
2023-08-15 14:31:36

Аналитики констатировали экстремальную апатию на рынке биткоина

Рынок цифрового золота достиг стадии крайней апатии и истощения, а показатели волатильности достигли рекордно низких значений. К такому выводу пришли аналитики Glassnode. В подтверждение своих слов эксперты указали на сокращение спреда полос Боллинджера до 2,9%. Более низкие значения наблюдались только дважды в истории: в сентябре 2016 года, когда перед началом бычьего рынка котировки составляли $604; в январе 2023 года, когда цена торговалась в диапазоне $52 и составляла $16 800. Данные: Glassnode. Компрессию ликвидности («истощение» инвесторов) также можно проиллюстрировать через ончейн-расходы посредством индикатора реализованной стоимости.  Низкая волатильность в этом случае отражает ситуацию, когда стоимость приобретения большинства монет, перемещаемых в блокчейне, очень близка к спотовой цене. По этой причине реализованные прибыли и убытки относительно невелики. Идеальным инструментом для мониторинга этого выступает коэффициент Sell-Side Risk Ratio, который сравнивает абсолютную величину реализованного убытка от прибыли (изменение оценки активов) с реализованной капитализацией (оценка активов). К текущему моменту эта метрика применительно к спекулянтам опустилась к околорекордному минимуму. Лишь в 27 торговых днях всей истории (0,57%) отражены более низкие значения. «Это указывает на то, что все инвесторы, которые стремились зафиксировать прибыль или убыток в этом ценовом диапазоне, сделали это. Рынок должен предпринять шаги, чтобы мотивировать новые расходы (предвестник надвигающейся волатильности)», — пояснили специалисты. Данные: Glassnode. Sell-Side Risk Ratio ходлеров также близок к рекордно низким уровням — только в 44 торговых днях в истории (1,1%) значения были меньше. «Можно сделать вывод, что необходимы волатильность и рост цен (в любом направлении) для разрушения „заклинания” апатии и истощения инвесторов», — уточнили аналитики. Данные: Glassnode. С начала года в биткоин поступило $16 млрд (+4,1%) исходя из индикатора реализованной капитализации. В сравнении с 2021–2022 годами это крайне скромные значения, что также может объяснять низкую волатильность на рынке.   Данные: Glassnode. Проведя декомпозицию упомянутого выше индикатора, аналитики определили, что стоимость приобретения биткоинов применительно к спекулянтам составляет $28 600, в отношении ходлеров — $20 300, что соответствует показателю по этим двум категориям участников рынка. Аналитики подчеркнули, что краткосрочные инвесторы в среднем приобрели монеты по относительно высокой цене. Данные: Glassnode Индикатор URPD, который демонстрирует структуру уровней реализованной цены в контексте UTXO, показывает, что спекулянты в основном формировали свои позиции в диапазоне от $25 000 до $31 000. «В масштабе общей картины такое распределение предложения напоминает аналогичные периоды восстановления медвежьей фазы в прошлом. Однако на более коротком временном интервале можно утверждать, что это немного „перегруженный” рынок, и многие чувствительные к цене инвесторы рискуют понести нереализованные убытки», — объяснили эксперты. Данные: Glassnode. Аналитики также обратили внимание на дальнейшее увеличение монет в распоряжении ходлеров (14,6 млн BTC). Показатель применительно к спекулянтам опустился до многолетнего минимума в 2,56 млн BTC. «Это говорит о сохранении впечатляюще высокой убежденности биткоин-инвесторов. Очень немногие готовы ликвидировать свои активы», — заключили специалисты. Данные: Glassnode. Напомним, 30-дневная волатильность биткоина в пересчете на год опустилась до 15,5% — минимальное в истории значение.  Ранее аналитик Bloomberg Джеймс Сейффарт повысил шансы одобрения биржевого фонда на базе первой криптовалюты до 65%.

Get Crypto Newsletter
Read the Disclaimer : All content provided herein our website, hyperlinked sites, associated applications, forums, blogs, social media accounts and other platforms (“Site”) is for your general information only, procured from third party sources. We make no warranties of any kind in relation to our content, including but not limited to accuracy and updatedness. No part of the content that we provide constitutes financial advice, legal advice or any other form of advice meant for your specific reliance for any purpose. Any use or reliance on our content is solely at your own risk and discretion. You should conduct your own research, review, analyse and verify our content before relying on them. Trading is a highly risky activity that can lead to major losses, please therefore consult your financial advisor before making any decision. No content on our Site is meant to be a solicitation or offer.